筆者近日收到很多客戶諮詢，希望為強積金組合作出重大調動，
皆因過去一年以來，強積金表現相當理想，尤其是股票基金，
可謂一枝獨秀。根據強積金基金平台資料，
截至5月底，在144隻成份股票基金當中，
1年期回報率在20%以上的，佔了絕大部分。
客戶調整強積金組合，主要從兩方面着手，有的是轉換平台，
有的則是轉換基金配置，以尋求更高回報。先說轉換平台，
除了旗下基金的回報外，還有四大要點作為考量因素。
客戶調整強積金組合，主要從兩方面着手，有的是轉換平台，
有的則是轉換基金配置，以尋求更高回報。先說轉換平台，
除了旗下基金的回報外，還有四大要點作為考量因素。
現時市場上共有14間受託人公司、27個強積金計劃，
但並非每個計劃也有六大基金類別予客戶選擇；
當中，不少亦不設保證基金，有的甚至連債券基金也欠奉。
成員在人生不同階段，或因應投資市場狀況，
需有不同的「進可攻，退可守」基金配置策略，
因此，平台提供的基金類別是否齊全，
甚至成份基金選擇是否多元化，十分重要。
參考過往數據 免大上大落
第二，平台提供的成份基金表現是否穩定。
因為有些基金公司的管理風格，令基金表現波動極大，
上升時年回報率升幅可達20%，惟下跌時跌幅也可達20%甚至更多，
成員宜參考基金過往表現數據，以及衡量自己的風險承受能力。
第三，除了基金的波幅，收費亦很重要。不同基金公司在相同基金類別，
例如同樣是亞洲股票基金，收費可以相差每年超過1%；
不要小覷這1個百分點的差距，長年累月在複息效應下，將大大影響回報。
第四，更改投資分配所用買賣價格，以及完成交易所需時間，
也是考量因素之一。前者方面，有的採用收妥指示當天的價格進行買賣，
亦有少數採用翌日價格；至於後者，有的可在1個工作天內完成交易，少數則需2至5個工作天。
分散投資 地域及資產皆然
轉換基金配置方面，亦有兩大重點需要留意。
首先，是距離退休的時間，如果少於5年，便不宜大幅增加高風險資產的比例，
成員不要只着眼於短期的高回報，而漠視了高風險，
萬一市場逆轉，隨時得不償失，影響退休儲備。
更重要是，必需分散投資，不要將所有資產投放在同一個市場，
甚至同一隻基金。筆者有一位客戶持有3隻基金，
分別是美股基金、健康護理基金及進取基金，以為既有地區性基金，
又有行業型基金，已是分散投資，然而，細看3隻基金的投資組合，
超過九成資產均是股票，此絕對不是分散投資。
事實上，要做到分散投資，除了在地區上要分散，不能集中於同一個地區外，
在資產類別上更要分散，不能全部投放於股票市場，
筆者時常建議希望積極管理強積金組合的客戶，無論任何年齡，
都要把兩至三成資產投放於債券市場，比例還應隨年齡而增加，
做到類似「預設投資策略」（DIS）的效果。
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