EAM（獨立資產管理）是什麼？
EAM，全稱為 External Asset Management，在新加坡或香港也稱作 IAM (Independent Asset Management)，中文可譯為獨立資產管理機構。它是一種由獨立的專家或團隊，脫離傳統私人銀行或金融機構，為高淨值客戶提供資產管理服務的模式。起源於瑞士和盧森堡，約在1990年代首次在歐洲出現。EAM 的核心是以客戶為中心，代表客戶與不同的銀行及金融機構合作，提供更客製化、客觀的資產管理建議和服務。
為什麼高淨值客戶會選擇 EAM 來管理資產？
隨著財富規模的增加，傳統的資產管理方式已不足以滿足高淨值客戶的需求。EAM 提供高度客製化的服務，能夠整合客戶分散在不同銀行的資產，避免重複或無效率的投資。透過簽訂全權委託 (POA) 或有限委託 (LPOA) 管理授權書，EAM 可以代為管理不同銀行之間的家族財富，同時客戶仍掌握決策權。EAM 能夠跨領域整合股票、債券、基金、保險、衍生性金融商品等，尋求客戶利益最大化。此外，EAM 通常提供更高的客製化程度、單一窗口服務以及更高的費用透明度。
EAM 與傳統私人銀行有什麼區別？
傳統私人銀行通常以銷售自身產品為主要目標，可能站在客戶的對立面。EAM 則是一個獨立於銀行的第三方平台，以客戶為中心，代表客戶與多家私人銀行合作。EAM 不直接託管客戶資產，資產仍存放在客戶選擇的私人銀行帳戶中，EAM 負責提供投資建議和管理服務。相較於私人銀行內部可能流動性較高的客戶關係經理，EAM 的人員流失率較低，客戶可以與信任的理財經理建立長期穩定的合作關係。EAM 的費用結構通常更為透明，傾向於固定費用或全包費用，與私人銀行按交易金額收費的模式不同。
EAM 的運作模式是怎麼樣的？
EAM 作為一個獨立的資產管理機構，不直接託管客戶的資產。客戶的資產會存放在與 EAM 有合作協議的私人銀行帳戶中。EAM 扮演著第三方顧問的角色，代表客戶與這些私人銀行互動，整合客戶在不同銀行的資產資訊。EAM 會根據客戶的需求和目標，提供客製化的投資建議和資產配置方案，並協助執行投資策略。客戶可以透過簽訂授權書，讓 EAM 代為處理與銀行的相關事務，但最終的決策權仍然在客戶手中。EAM 的運作模式更像是一個為客戶提供專業顧問和資源整合的平台。
在新加坡和香港發展 EAM 有哪些優勢？
新加坡和香港是亞洲重要的金融中心，近年來 EAM 行業發展迅速，主要得益於亞太地區高淨值客戶財富的增加以及政府的積極支持。香港憑藉靠近中國大陸的地理優勢，吸引了大量富豪和金融人才。新加坡則因其安全的司法管轄區、完善的法治環境、監管機構（MAS）的有效運作以及稅收優惠政策和客戶保密政策，吸引了全球頂級客戶。這兩個地區都擁有完善的監管框架，對 EAM 機構進行有效監管。
在新加坡和香港成立 EAM 需要哪些牌照？
在新加坡，EAM 受新加坡金融管理局 (MAS) 監管，被視為基金經理。需要獲得基金經理牌照，主要分為 Licensed FMC（持牌基金管理公司）和 Registered FMC（註冊基金管理公司）兩類，根據管理的資產規模和投資者人數有不同的限制。在香港，資產管理機構受證券及期貨事務監察委員會 (SFC) 監管，至少需要持有以下牌照之一：第 1 類（證券交易）、第 4 類（證券／期貨提供諮詢）和第 9 類（資產管理）。
台灣目前的 EAM 發展狀況如何？
台灣的財富管理行業在金管會「財富管理新方案」(財管 2.0) 的推動下有所發展，但 EAM 模式在台灣相對較少見。主要原因包括法規不完善、定位不清、金控管道嚴格、缺乏品牌等。台灣的資產與財富管理業務起步較慢，金融商品多元性不足。此外，台灣現行法規限制金融業僅能管理客戶在台灣的資產，而許多台灣客戶的資產位於境外，這使得台灣金融業難以觸及境外財富管理業務。相較於香港和新加坡，台灣在稅收制度和監管制度上存在差異，例如新加坡的稅收優惠和客戶保密政策對高淨值客戶更具吸引力。
如果 EAM 公司倒閉，客戶存放在銀行的錢會受影響嗎？
根據 EAM 的運作模式，EAM 公司並不直接託管客戶的資產。客戶的資產是存放在與 EAM 合作的私人銀行帳戶中，銀行是真正的託管機構。EAM 僅提供專業的投資建議和管理服務，類似於銀行聘請的外部顧問或客戶經理。因此，即使 EAM 公司倒閉，客戶存放在銀行帳戶中的資金仍然是安全的，並不會受到 EAM 公司倒閉的影響。客戶仍然可以透過託管資產的銀行來管理自己的資產。
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## Introduction to Family Office and EAM Independent Asset Management Services in Hong Kong
### What is EAM (External Asset Management)?
EAM originated in Europe as a service model providing high-net-worth clients with more objective and higher-quality asset management. Unlike traditional private banks that focus on product sales, EAM is client-centric and acts as an independent third party representing clients to negotiate with multiple banks and integrate diverse financial products to maximize client benefits.
In Asia, especially in Hong Kong, the EAM industry is relatively young but growing rapidly, becoming the preferred choice for high-net-worth individuals seeking sophisticated and differentiated wealth management.
### The Role and Advantages of Family Offices in Hong Kong
As a major international financial center in Asia, Hong Kong offers favorable regulatory and tax policies that attract many family offices. Family offices primarily assist families with wealth management, succession planning, and related legal and tax matters, providing comprehensive wealth management services for high-net-worth families.
EAM can be seen as a prototype of modern family offices or as providing similar comprehensive support at the level of a family office, meeting clients’ complex needs in asset protection and generational wealth transfer.
### How EAM Operates and Its Service Advantages
– Highly customized asset allocation with flexibility beyond single-bank product limitations.
– Single point of contact managing accounts across multiple banks, saving clients time and effort.
– Transparent fee structures that help clients predict and manage costs.
– Assets are securely held in cooperating private banks, ensuring safety.
### Jadeite Family Office: A Model Boutique Multi-Family Office in Hong Kong
Jadeite Family Office positions itself as a boutique multi-family office offering diverse services ranging from asset planning and tax arrangements to immigration and philanthropy. Jadeite emphasizes client-centricity, transparency, and long-term partnerships, fully reflecting the comprehensive needs of high-net-worth clients served by EAM and family offices.
### Conclusion: The Future Development of Family Offices and EAM in Hong Kong
The family office and EAM markets in Hong Kong are rapidly expanding. Their flexible and client-focused service models make them ideal choices for high-net-worth clients seeking asset management, wealth succession, and complex planning. Professional EAM and family office services enable clients to achieve steady wealth growth and sustainable legacy in a dynamic financial environment.
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